Swap ETF

In Exchange-Traded Funds (ETF) kann das Sondervermögen bis zu zehn Prozent statt in Aktien auch als Termingeschäft in Form von Swaps investiert sein. Diese Swap ETF bieten Kostenvorteile bei der Fondsverwaltung, streuen das Investitionsrisiko und können Steuervorteile für den Anlieger bieten, wenn er seine Anteile vor 2009 kauft und die Anteile länger als ein Jahr hält.

Steuervorteile mit Swap ETF sichern über 2008 hinaus



Swaps werden als Derivate besteuert, das heißt als außerordentliche Gewinne behandelt. Erlöse aus vor dem Jahr 2009 erworbenen Anteilen an Swap ETF bleiben nach einem Jahr Haltedauer komplett steuerfrei. Aber auch nach dem Inkrafttreten der Abgeltungssteuer wirken Swaps ETF zumindest aufschubmindernd bei der Versteuerung. Die aus Swaps-Gewinnen ins Fondsvermögen einfließenden Gelder müssen erst dann versteuert werden, wenn die Fondsanteile wieder veräußert werden.

Charakteristika von Swap ETF



Die meisten der weltweit über 60 Anbieter von Exchange Traded Funds bieten ihren Investoren inzwischen auch Swap ETF an. Anders als bei normalen ETF bildet der Fondsaufleger beim Swap ETF nicht einen Aktienindex nach, indem er bespielsweise in Werte des DAX investiert. Statt dessen beteiligen sich die Fondsanleger an den Tauschgeschäften, die der Fondsaufleger mit anderen Banken zu festgelegten Terminen vereinbart hat. Die Wertbemessung der Swaps orientiert sich an den vereinbarten Indizes, während der Fonds darüber hinaus Aktien anderer Indizes und Rentenpapiere kaufen kann. Festgelegt werden beim Swap Kapitalbetrag, Laufzeit, Auszahlungstermine und Auszahlungssumme.

Vorteile von Swap ETF



Swap ETF weisen gegenüber den direkt investierten ETF einige finanzielle Vorteile für den Investor auf, von denen er direkt profitiert. Durch die entstehenden Kostenvorteile kann sich die Performence des ETF verbessern, indem seine laufenden Verwaltungskosten werden gesenkt. Indem der Fond Swaps statt Aktien erwirbt, entfallen Gebühren, Spesen oder national erhobene Steuern auf Aktiengeschäfte. Die Verwaltungskosten eines Swap ETF sind daher niedriger als beim ETF. Die jährlichen Gebühren können sich beim Swap ETF nahezu halbieren. Zugleich werden durch die Reduzierung der externen Kosten die Spannen zwischen An- und Verkaufskurs des Swap ETF verringert. Handelskosten, die durch Anpassungen an den Index bei normalen ETF von Zeit zu Zeit zwangsläufig fällig werden, fallen beim Swap ETF gänzlich weg. Diese schlanke Kostenstruktur des Swap ETF macht diese Anlageform gerade bei kleineren Investitionssummen zu einer interessanten Alternative zu ETF.

Worin die Swap ETF investieren



Die Swap ETF bilden Indizes in erster Linie über ihre Swap-Anteile nach. In den meisten Fällen sind die Swaps branchenspezifisch oder nach Ländern ausgerichtet. Eine gezielte Auswahl nach Branchen mit großen Potential ist so für den Anleger möglich. Indem ETF mit ihrer Querschnittsbildung versuchen, Risiken zu streuen, verzichten sie darauf, von der Performance bestimmter Boombranchen ausreichend zu profitieren. Swap ETF hingegen eröffnen diese zusätzlichen Chancen. Es gibt sie beispielsweise in den Sektoren Chemie, Medien, Automotive. Aber aber auch für Dienstleistungsbranchen von Banken und Versicherungen bis hin zu Technologie und Telekommunikation. Zudem bieten Fondsaufleger Swap ETF mit Gold, Öl, Gas oder anderen Rohstoffen an. Auch länderspezifische Swap ETF auf der Grundlage nationaler Aktienindizes sind am Markt erhältlich.

Anbieter von Swap ETF



Wichtige Anbieter von in Deutschland über Xetra handelbaren Swap ETF sind die britische Barclays mit iShares, die US-amerikanische State Street, die Deutsche Bank mit db x-trackers sowie die französische Société Générale mit ihren Lyxor Produkten. Marktführer Barclays bietet Swap ETF beispielsweise als iShare DJ Stoxx 600 Oil an Gas Swap, Personal and Householf Goods Swap und Food and Beverage Swap an. Die Deutsche Bank ist mit ihren db x-trackers-Produkten wie etwa MSCI Taiwan TRN Index oder dem Brazil TRN Index auf dem Swap ETF-Markt vertreten.

Der Swap ETF Vergleich:


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