Rohstoffe u. Rohstoff ETF


Der Rohstoffboom der vergangenen Jahre hat bei vielen Anlegern reges Interesse an der Anlage in Rohstoffe geweckt. Neben den etablierten Anlagerohstoffen wie Edelmetallen und Rohöl, haben viele Investoren auch Soft Commodities für die Geldanlage entdeckt. Während fossile Brennstoffe wie Öl oder Gas im Zuge der Finanzkrise enorme Wertverluste einbüßen mussten, erfuhr Gold eine Wertsteigerung. Insgesamt sind es lediglich die Edelmetalle, die im letzten Jahr eine akzeptable Performance erwirtschaften konnten.

Während sich für ein Investment in Gold die verschiedensten Möglichkeiten bieten, haben es Anleger bei fossilen Brennstoffen und Soft Commodities schon wesentlich schwerer. Ein physisches Investment ist - aufgrund der beschränkten Haltbarkeit der Soft Commodities und Verbrauchsrohstoffe - nicht oder nur bedingt möglich. Demgegenüber ist ein Investment in Edelmetalle wie Gold oder Silber problemlos zu realisieren. Eine physische Anlage in Industriemetalle ist zwar möglich, aufgrund der benötigten Lagerfläche ist diese aber nur in begrenzten Maßen möglich.

Für ein Investment in Soft Commodities und Öl oder Gas kommen dagegen oft nur Zertifikate oder spekulative Finanzinnovationen in Frage. Da die Anlage über Zertifikate zwangsläufig ein Emittentenrisiko mit sich bringt, ist sie bei weitem nicht immer ideal geeignet, um langfristig in einen Rohstoff zu investieren. Denn das Emittentenrisiko kann im schlimmsten Fall dazu führen, dass ein Anleger, im Falle einer Insolvenz des Emittenten, einen Totalverlust erleiden kann. Vorteilhaft an einem Rohstoffinvestment mittels Zertifikaten ist allerdings die Möglichkeit, auch auf fallende oder stagnierende Rohstoffnotierungen zu spekulieren. Gerade in Rezessionszeiten oder für kurzfristige Spekulationen ein wichtiger Faktor.

Die Möglichkeit des indirekten Investments über Zertifikate bietet sich selbstverständlich auch für Gold- oder Silberinvestments an. Außerdem besteht hier die Möglichkeit über Fonds zu partizipieren. Diese relativ neuen Rohstofffonds investieren direkt in den entsprechenden Rohstoff oder einen Rohstoffkorb. Der Fonds investiert physisch in die abgebildeten Rohstoffe. Damit entsprechen die Rohstofffonds bezüglich ihrer Sicherheit der direkten Anlage in Rohstoffe.

Hohe Ausgabeaufschläge werden für Rohstofffonds meist nicht zwangsläufig fällig. Die meisten Rohstofffonds sind auch als ETF verfügbar. Rohstoff ETF sind börsengehandelte Investmentfonds. Das heißt, sie können über mindestens einen Börsenplatz gekauft und verkauft werden. Dadurch kommt es in der Regel zur Ersparnis des Ausgabeaufschlags. Das so genannte Agio, welches in der Regel bei einem Kauf über die Kapitalanlagegesellschaften erhoben wird, entfällt beim Börsenhandel. Stattdessen werden ETF mit einem geringen Spread gehandelt, der deutlich unter dem Ausgabeaufschlag liegt.

Die Handelbarkeit von ETF über die Börse bringt aber auch einige Vorteile mit sich, die über eine reine Kostenersparnis hinaus gehen. So werden Börsenorders in der Regel sehr viel schneller abgewickelt als der Kauf oder Verkauf über die Kapitalanlagegesellschaft. Außerdem sind ETF selbst dann noch liquide, wenn die Fondsgesellschaft den Handel mit Fonds aussetzen sollte, vorausgesetzt, es finden sich Marktteilnehmer, die kaufen oder verkaufen möchten.

Ein negativer Aspekt bei Rohstoff ETF liegen sicherlich in den Kosten, die für Börsenorders entstehen. Außerdem ist für den ETF Handel ein Depotkonto erforderlich, welches in der Regel nur gegen eine regelmäßige Depotgebühr geführt wird. Gegenüber einer physischen Verwahrung von Anlagerohstoffen entfallen aber die Lagerkosten und hohe Investitionen in eine angemessene Sicherheitsinfrastruktur. Außerdem entfallen Kosten für die Versicherung der Anlagerohstoffe oder ein Bankschließfach, welches je nach Größe schnell einige hundert Euro pro Jahr kosten kann. Damit überwiegen die Vorteile von Rohstoff ETF gegenüber anderen Anlageformen letztlich doch sehr deutlich.

Weitere Rohstoffe:
Öl / Rohöl

Der Rohstoff ETF Vergleich:


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