Knock Out Zertifikate bieten für chancen- und risikoreich agierende Anleger eine gute Möglichkeit, binnen kurzer Zeit hohe Gewinne zu erzielen. Möglich ist dies durch das Einsetzen eines Hebels, durch den eine deutlich geringere Kapitalsumme als beim Kauf des Basiswertes selbst benötigt wird, die Kursbewegungen des Basiswertes werden jedoch genau abgebildet. Als Basiswert können in diesem Fall sowohl Aktien wie auch Indizes, Rohstoffe und Zinsen dienen.
Gewinne könne dabei sowohl in fallenden wie auch in steigenden Märkten erzielt werden, so dass Knock Out Zertifikate in nahezu jeder Marktlage eingesetzt werden können. Hierfür stehen Knock Out Zertifikate als Bull- sowie als Bear-Variante zur Verfügung.

Kennzeichnend für Knock Out Zertifikate ist eine bei Emission festgelegte Kursschwelle. Wird diese beim Bull Knock Out Zertifikat erreicht oder überschritten bzw. beim Bear-Zertifikat erreicht oder unterschritten, verfallen die Zertifikate wertlos. Demnach bieten Knock Out Zertifikate durch ihre Ausgestaltung sowie den genutzten Hebeleffekt zwar hohe Chancen, gleichzeitig bestehen aber auch nicht zu unterschätzende Investment Risiken.

Um die Risiken bei Knock Out Zertifikaten zu begrenzen, kann ein so genanntes Stopp Loss Limit genutzt werden. Das gewählte Stopp Loss Limit kann vom Anleger frei gewählt werden, es sollte bei Bull-Zertifikaten aber über der Knock-Out Schwelle und bei Bull-Zertifikaten unter der Knock-Out Schwelle liegen. Erreicht das Zertifikat das vom Anleger gesetzte Stopp Loss Limit, wird es automatisch verkauft, ohne dass eine weitere Weisung an die Bank notwendig ist. Durch das Setzen des Stopp Loss Limit kann der Verlust zwar nicht vermieden, aber dennoch begrenzt werden, denn ein Totalverlust ist somit ausgeschlossen.

Idealer Weise wird das Stopp Loss Limit beim Knock Out Zertifikat sofort nach Kauf des Zertifikates eingegeben, denn schon durch kurzfristige Kursschwankungen kann die Knock-Out Schwelle berührt werden.

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Wenn man von einem möglichen Ausfallrisiko bei den ETF spricht, muss man zwischen den zwei Arten von ETF unterscheiden, nämlich den Full Replication ETF und den Swap-ETF.

Full Replication ETF bedeutet nicht anderes, als dass der Fonds die Basiswerte, also zum Beispiel die Aktien eines Index, auch tatsächlich kauft und somit das Fondsdepot 100 Prozent mit der Zusammensetzung des Index übereinstimmt.
Bei diesen Full Replication ETF gibt es kein Ausfallrisiko jeglicher Art. Anders sieht es bei den ETF aus, die ihre Bestände durch Swaps oder andere Derivate gegen Kurs- und Währungsverluste absichern. Das Ausfallrisiko besteht also in der Hinsicht, dass ein Verlust durch das Investment in diese Swaps oder Derivate entstehen könnte, sei es durch einen Totalverlust in bestimmten Bereichen oder natürlich auch in der Hinsicht, dass der Emittent der Derivate selber insolvent wird und daher ein Ausfall in der Praxis vorhanden sein kann.

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Doch ETF sind nicht nur durch ihre breite Diversifikation sehr beliebt, es ist auch die Sicherheit, die sie im Vergleich zu klassischen Investmentfonds, aber auch zu Zertifikaten immer beliebter werden lässt.

Die Sicherheit eines ETF beruht in erster Linie auf die breite Streuung der Aktien im Fonds, die bereits durch die verschiedenen Werte des Index vorgegeben ist. Zudem darf ein einzelner Aktienwert nur maximal 10% des Fondsvermögens ausmachen, so dass auch hierdurch eine breite Streuung gegeben ist. Sofern sich Anleger für Indexfonds auf Basis des DAX oder des MSCI World entscheiden, wird eine nochmalige Streuung in verschiedene Branchen erreicht.

Je breiter dabei die Streuung des Fonds, desto größer ist die Sicherheit des ETF, denn Verluste eines Aktienwertes oder einer Branche können durch andere Werte kompensiert werden. Lediglich bei sehr spezifischen ETF, die zum Beispiel in Rohstoffindizes investieren, ist eine breite Streuung kaum gegeben.

Durch die sehr genaue Abbildung eines Index ist die Sicherheit des ETF auch durch eine große Transparenz gegeben. Anleger können durch einen Blick auf die Zusammensetzung des Index immer sofort erkennen, in welche Werte gerade investiert wird und wie hoch die Gewichtung einzelner Aktien gerade ist.

Ein weiteres Merkmal zur ETF Sicherheit ist, dass diese durch die Konzeption als Investmentfonds dem Investmentgesetz unterliegen. Die Gelder der Kapitalanlagegesellschaft werden dabei von einer Bank als Sondervermögen verwaltet und fallen hier unter die Einlagensicherung. Selbst bei einer Insolvenz der Kapitalanlagegesellschaft wären diese Gelder also nach wie vor sicher. Bei Zertifikaten hingegen gibt es diese Sicherheit nicht, hier tragen Anleger das Emittentenrisiko.

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