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ETF auf fallende Kurse (Short ETF)

Redaktion — Mon, 01 Feb 2010 11:31:52 +0000

Gerade in Zeiten zunehmender Volatilität interessieren sich viele Anleger für Möglichkeiten, auch an fallenden Kursen Geld verdienen zu können.
Mit ETFs war es lange Zeit nur möglich, an steigenden Kursen zu partizipieren. Mittlerweile bieten aber immer mehr Bankhäuser auch sogenannte Short ETFs an, mit denen man als Anleger Gewinne erzielt, wenn die Kurse fallen. Mit Short ETFs bieten sich damit sowohl Möglichkeiten der Depotabsicherung als auch Chancen, auf fallende Kurse zu spekulieren.

Mit einem ETF auf fallende Kurse shorten Anleger über den Fondsmanager den Zielmarkt. Investiert ein Anleger beispielsweise in einen Short ETF auf den Dax, dann kauft der Fondsmanager keine Aktien, sondern verkauft diese, obwohl er sie nicht besitzt. Diese Praxis bezeichnet man als Leerverkauf. Der Fondsmanager kauft die Aktien erst dann zurück, wenn der Anleger seine Anteile am Short ETF zurückgibt. Fallen die Kurse dann tatsächlich, kann der Fondsmanager die Aktien billiger zurückkaufen und der Anleger erzielt einen Gewinn.

Deswegen verläuft die Wertentwicklung eines Short ETF in etwa gegenläufig zu der Performance von gewöhnlichen ETFs. Für den Leerverkauf muss sich der Fondsmanager allerdings Aktien leihen, wofür eine Leihgebühr anfällt, diese Kosten führen zu einer geringfügigen Abweichung bei der Wertentwicklung.

Grundsätzlich sollte ein Engagement in ETFs auf fallende Kurse immer als kurz- bis mittelfristige Spekulation betrachtet werden. Denn bisher sind die Märkte langfristig immer gestiegen, sodass ein Short ETF niemals als langfristiges Investment gesehen werden sollte. Die Handelbarkeit von Short ETFs ist mit der von gewöhnlichen ETFs vergleichbar. Anteile können einfach über die Börse ge- und verkauft werden und bei einigen Anbietern besteht sogar die Möglichkeit, Anteile im Direkthandel zu erwerben oder zu veräußern.

Short ETF auf Gold – fallende Goldkurse

Redaktion — Wed, 13 Jan 2010 13:17:03 +0000

Gold konnte in den letzten Monaten starke Kursgewinne verzeichnen, die unter anderem mit der Sicherheit eines Goldinvestments sowie dem Gold als „Krisenwährung“ erklärbar sind. Obwohl wirtschaftlich weitere Risiken bestehen und Gold als endlicher Rohstoff nur sehr begrenzt verfügbar ist, drohen beim Gold mittel- oder langfristig Korrekturen.

Um sich hiervor abzusichern, kann ein Short ETF auf Gold als Anlageinstrument genutzt werden. Diese Anlageform bezeichnet einen passiv gemangten Indexfonds mit Gold als Basiswert. Er ermöglicht das Investment in Rohstoffe, ohne diese physisch erwerben zu müssen. Der Indexfonds entwickelt sich als klassischer ETF analog dem zugrunde liegenden Basiswert. Steigt also der Goldpreis, steigt auch der Preis des ETF, wobei bei fallenden Kursen Verluste erzielt werden.

Ein Short ETF hingegen ist eine Möglichkeit, auch bei fallenden Kursen Gewinne zu erzielen. Dabei werden in erster Linie Leerverkäufe genutzt, bei denen nicht vorhandene Aktienwerte verkauft werden und bei tatsächlich fallenden Kursen später günstiger eingekauft werden können. Somit entwickelt sich der Short ETF auf Gold in die entgegengesetzte Richtung wie der Goldpreis. Fällt also der Preis, steigt der Kurs des Short ETF und Anleger erzielen Gewinne. Sollte sich der Kurs des Goldes jedoch nach oben bewegen, würden mit dem Short ETF auf Gold Verluste entstehen.

Ein Short ETF auf Gold ist damit die Möglichkeit, sich vor fallenden Goldkursen zu schützen und trotz sinkender Goldkurse zu profitieren. Eine ähnliche Möglichkeit besteht auch beim Handel mit Optionsscheinen, wobei hierfür die Termingeschäftsfähigkeit benötigt wird. Ein weiterer Vorteil der Short ETF auf Gold ist die Tatsache, dass es sich hierbei um Investmentfonds handelt, die auch bei einer etwaigen Insolvenz der Fondsgesellschaft als Sondervermögen geschützt sind.