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XAU-Index: Philadelphia Gold und Silber Index

Redaktion — Wed, 19 May 2010 14:28:02 +0000

Informatinen und Hintergründe zum Philadelphia Gold und Silber Index, welche auch als XAU-index bekannt ist.

Es gibt heute viele verschiedene Indizes, welche die Entwicklung von Aktien, Devisen, Zinsen, Anleihen, Rohstoffen oder von bestimmten Branchen abbilden.

Einer dieser vielen Indizes ist unter anderem auch der Philadelphia Gold und Silber Index. Der aus Nordamerika stammende Philadelphia Index ist auch unter der Abkürzung „XAU-Index“ bekannt und wurde im Jahre 1979 das erste Mal notiert.

Inhalt des Index ist die Darstellung der zehn wichtigsten und größten Produzenten von Gold und Silber, vorwiegend also Gold- und Silberminen. Daher wird dieser Philadelphia Index auch als Minenindex bezeichnet und erstmalig mit einem Stand von 100 Punkten veröffentlicht. In diesem Bereich (Gold- und Silberproduzenten) ist der Philadelphia Gold und Silber Index der wichtigste und bekannteste Index weltweit mit einem sehr hohen Stellenwert.

Der hohe Stellenwert wird auch dadurch verdeutlicht, dass als nahezu einziger Minenindex auf den Philadelphia Gold und Silber Index auch Optionen und Futures gehandelt werden können. Im Index der größten zehn Produzenten von Gold und Silber befinden sich beispielsweise die Unternehmen Gold Fields, AngloGold Ashanti Ltd. und Newmont Mining Cooperation.

Eingeführt wurde der Philadelphia Index wie kurz erwähnt vor gut 30 Jahren mit einem Sand von 100 Punkten. Heute (18. Mai 2010) notiert der XAU-Index bei 180 Punkte.

Der Philadelphia XAU-Index hat sich also in rund 30 Jahren knapp verdoppelt. Auf das Jahr gerechnet würde das eine Rendite von rund 2,50 Prozent pro Jahr bedeuten, was aus Sicht eines Anlegers natürlich nicht unbedingt sehr viel ist. Sehr positiv ist jedoch die Entwicklung im Verlauf der letzten 360 Tage, denn Mitte Mai 2009 lag der Index „nur“ bei rund 140 Punkten.

Ölpreis: Tendenz zum neuen Rekord in 2011?

Redaktion — Wed, 19 May 2010 10:00:39 +0000

Die aktuelle Ölpreis Entwicklung hat die Tendenz, dass es im Jahr 2011 zu einem neuen Rekord kommen kann. Hier finden Sie alle Hintergründe:

Derzeit bekommen es vor allen Dingen die Autofahrer an den Zapfsäulen mit: der Ölpreis ist seit einigen Wochen wieder deutlich angestiegen.

Von der Tendenz her gehen vielen Experten sogar davon aus, dass der Ölpreis in 2011 einen neuen Rekord erreichen könnte und die Höchststände von vor zwei Jahren noch übertreffen könnte.

Für die Annahme, dass der Ölpreis im Jahre 2011 von der Tendenz her einen neuen Rekord erreichen könnte spricht zum Beispiel die Tatsache, dass die Ölbranche derzeit mit ihren Investitionen sehr zurückhaltend ist und nur recht wenig Kapital zum Beispiel in das Erschließen von neuen Ölfeldern investiert.

Diese Zurückhaltung führt somit zu einem steigenden Ölpreis, weil die Nachfrage zunehmend das vorhandene Angebot übersteigen wird. Falls sich an dieser derzeitigen Strategie der Ölkonzerne nichts ändern wird steht zu befürchten, dass der Ölpreis in 2011 von der Tendenz her sogar den bisherigen Rekord von 150 US-Dollar pro Barrel „brechen“ könnte.

Zudem ist auch die sehr stark gestiegene Nachfrage aus China ein Grund dafür, dass nach und nach ein verstärkter Nachfrageüberhang beim Rohöl entstehen könnte. Für das Jahr 2010 rechnen die Experten damit, dass die Nachfrage insgesamt im Vergleich zum Vorjahr um rund 1,5 Millionen Barrel (pro Tag) ansteigen dürfte.

Nach der Meinung der meisten Analysten werden die Ölkonzerne nicht mit der steigenden Nachfrage Schritt halten können, was dann als eine logische Konsequenz einen weiteren Ölpreisanstieg zur Folge hätte.

Insgesamt ist es demnach sicherlich nicht unwahrscheinlich, dass der Ölpreis von der Tendenz her bereits im nächsten Jahr 2011 einen neuen und historischen Rekord erreichen könnte.

Short ETF auf Gold – fallende Goldkurse

Redaktion — Wed, 13 Jan 2010 13:17:03 +0000

Gold konnte in den letzten Monaten starke Kursgewinne verzeichnen, die unter anderem mit der Sicherheit eines Goldinvestments sowie dem Gold als „Krisenwährung“ erklärbar sind. Obwohl wirtschaftlich weitere Risiken bestehen und Gold als endlicher Rohstoff nur sehr begrenzt verfügbar ist, drohen beim Gold mittel- oder langfristig Korrekturen.

Um sich hiervor abzusichern, kann ein Short ETF auf Gold als Anlageinstrument genutzt werden. Diese Anlageform bezeichnet einen passiv gemangten Indexfonds mit Gold als Basiswert. Er ermöglicht das Investment in Rohstoffe, ohne diese physisch erwerben zu müssen. Der Indexfonds entwickelt sich als klassischer ETF analog dem zugrunde liegenden Basiswert. Steigt also der Goldpreis, steigt auch der Preis des ETF, wobei bei fallenden Kursen Verluste erzielt werden.

Ein Short ETF hingegen ist eine Möglichkeit, auch bei fallenden Kursen Gewinne zu erzielen. Dabei werden in erster Linie Leerverkäufe genutzt, bei denen nicht vorhandene Aktienwerte verkauft werden und bei tatsächlich fallenden Kursen später günstiger eingekauft werden können. Somit entwickelt sich der Short ETF auf Gold in die entgegengesetzte Richtung wie der Goldpreis. Fällt also der Preis, steigt der Kurs des Short ETF und Anleger erzielen Gewinne. Sollte sich der Kurs des Goldes jedoch nach oben bewegen, würden mit dem Short ETF auf Gold Verluste entstehen.

Ein Short ETF auf Gold ist damit die Möglichkeit, sich vor fallenden Goldkursen zu schützen und trotz sinkender Goldkurse zu profitieren. Eine ähnliche Möglichkeit besteht auch beim Handel mit Optionsscheinen, wobei hierfür die Termingeschäftsfähigkeit benötigt wird. Ein weiterer Vorteil der Short ETF auf Gold ist die Tatsache, dass es sich hierbei um Investmentfonds handelt, die auch bei einer etwaigen Insolvenz der Fondsgesellschaft als Sondervermögen geschützt sind.

Öl-Aktien 2010: Entwicklung und Prognose

Redaktion — Fri, 08 Jan 2010 15:54:07 +0000

Öl-Aktien waren von den Folgen der Finanz- und Wirtschaftkrise besonders stark betroffen. Immerhin brach der Ölpreis 2009 auf unter 40 US Dollar ein, von einem Niveau weit über 100 US Dollar im Vorjahr. Die unweigerliche Folge: Öl-Aktien wurden von den Anlegern massiv verkauft, da Öl-Konzerne bei niedrigen Ölpreisen logischerweise auch weniger Geld verdienen. Mittlerweile hat der Ölpreis aber eine deutlich positivere Entwicklung eingeschlagen und konnte sich noch im Jahr 2009 mit Kursen von etwa 80 US Dollar deutlich erholen. Für Öl-Aktien sicherlich ein erfreulicheres Umfeld.

Und auch für 2010 erwarten die meisten Experten keinen größeren Gegenwind für den Ölpreis. Einige Analysten lassen sich sogar zu Kurszielen von rund 100 US Dollar hinreisen, was aber sicherlich nur dann realistisch sein dürfte, wenn sich die jüngste Erholung der Wirtschaft nicht nur fortsetzt, sondern die Weltwirtschaft sich wieder deutlich auf Wachstumskurs begibt.

Indessen mehren sich allerdings auch kritische Stimmen. Immerhin gibt eine Performance von über 100 Prozent innerhalb eines Zeitraumes von weniger als nur einem Jahr doch Anlass zu Zweifeln, ob es sich bei der aktuellen Öl-Hausse nicht um eine neuerliche Spekulationsblase handelt. Insofern herrscht sicherlich auch in Expertenkreisen keine Einigkeit über die Entwicklung des Ölpreises in 2010.

Wie es also mit dem Ölpreis und den Öl-Aktien weiter geht, steht zurzeit noch in den Sternen. In den nächsten Monaten werden sicherlich wirtschaftliche Fundamentaldaten von großer Bedeutung sein. Allerdings darf auch die charttechnische Stärke beim Ölpreis nicht unterschätzt werden. Erst im Dezember hat das Öl seinen Aufwärtstrend nach einer zeitweiligen Konsolidierung bestätigt. Für Öl-Aktien stehen die „Zeichen also derzeit eher noch auf grün“.

Rohstoffe Investment: wie investieren

Redaktion — Fri, 08 Jan 2010 10:03:28 +0000

Rohstoffe haben in den letzten Jahren einen gigantischen Boom erlebt. Viele Rohstoffe haben sich, den massiven Kursverlusten im Rahmen der Finanz- und Wirtschaftskrise zum Trotz, vervielfacht. Auch in der breiten Anlegerschaft stoßen Rohstoffe auf immer größere Beliebtheit. Das Rohstoffe Investment ist längst zu einem festen Bestandteil im gut diversifizierten Portfolio eines jeden Wertpapieranlegers geworden. Dabei gibt es grundsätzlich zahlreiche Möglichkeiten, wie man in Rohstoffe investieren kann. Diese unterscheiden sich je nach Art des Rohstoffes.

Physische Anlage
Ein physisches Rohstoffe Investment ist vor allem im Edelmetallbereich interessant. Der große Vorteil am physischen Rohstoffe Investment ist die Verfügbarkeit. Das Investment ist in der Regel absolut portabel und steht selbst in absoluten Krisensituationen jederzeit zur Verfügung. Außerdem ist ein Rohstoffe Investment in physischer Form sehr diskret. Theoretisch muss niemand von physischen Assets erfahren. Für Nichtedelmetalle bietet sich ein physisches Investment aber nicht an. Denn die Haltbarkeit von Öl, Gas oder Softcommodities wie Weizen, Mais und Kakao ist naturgemäß begrenzt. Außerdem wäre die Lagerung viel zu teuer.

Zertifikate
Wer in Rohstoffe investieren will, kann natürlich auch Zertifikate auf Rohstoffe oder Rohstoffindizes nutzen. Diese ermöglichen eine Partizipation an der Wertentwicklung des jeweiligen Basiswertes. Außerdem ermöglichen Zertifikate je nach Ausgestaltung auch in stagnierenden oder fallenden Rohstoffmärkten hohe Renditen. Zertifikate bringen allerdings grundsätzlich das sogenannte Emittentenrisiko mit sich, was natürlich ein erheblicher Nachteil ist.

ETCs
Exchange traded commodities sind börsengehandelte Rohstoffe, die ähnlich wie ETFs gehandelt werden können und bei denen die Rohstoffe meist physisch hinterlegt sind. In vielen Fällen besteht sogar ein Umtauschrecht für den Anleger. Theoretisch kann sich ein Anleger bei einem Gold ETC jederzeit das Gold ausliefern lassen. Insofern stellen ETC einen gelungenen Kompromiss zwischen der Liquidität und Flexibilität eines Zertifikateinvestments und eines physischen Engagements dar.

ETF auf Gold: physisch hinterlegt

Redaktion — Fri, 08 Jan 2010 09:52:46 +0000

Gold ist und bleibt ohne Zweifel ein begehrtes Anlageprodukt und eine beliebte Alternative zu Währungsreserven auf Ebene großer und aufstrebender Industrienationen. Aber auch der private Anleger hat seit jeher auf Gold gesetzt, wenn es in Krisenzeiten um eine Inflationsgeschütze Kapitalanlage ging.

Exchange Traded Funds (ETF) auf Gold ihrerseits bieten nun Vorteile, welche jene täglich an den großen internationalen Börsen handelbarer und passiv gemanagter Indexfonds einerseits und die von Gold als stets attraktives Edelmetall andererseits vereinen. Dabei entfallen für den Anleger jedoch die Kosten bezüglich des An- und Verkaufs bzw. der Lagerung physischen Goldes. Vielmehr muss er zwar eine Managementgebühr, wie auch Handelsgebühren für das Brokerage bezahlen, andererseits fallen bei diesen Gold ETF, bei denen das Edelmetall tatsächlich auch physisch hinterlegt ist, keinerlei Ausgabeaufschläge und Rücknahmegebühren (Agio und Disagio) an. So profitiert der Anleger von steigenden Goldpreisen und kann bei den mit physischem Gold hinterlegten Gold ETF darauf vertrauen, dass er bei eventuellen Zahlungsausfällen der Fondsgesellschaft bzw. des Emittenten trotzdem über das per Schuldverschreibungen erworbene Gold verfügen kann. Dieses erwirbt der Emittent im Namen des Anlegers und hinterlegt es bei einem Treuhänder. Erst wenn dieser wiederum bestätigt, dass entsprechendes Gold seitens des Emittenten physisch hinterlegt worden ist, werden die Anleihen tatsächlich ausgegeben.

Andere Vorteile von Gold ETF, die mit physisch hinterlegtem Gold besichert sind, lassen sich vor allem in Bezug auf die transparente und taggenaue Nachbildung des Gold-Kassapreises bzw. eines Gold-Index (beispielsweise der Dow Jones-UBS Gold Sub-Index) sehen. Anders als ETF auf Goldförder- und Verarbeitungsunternehmen (beispielsweise der PHLX Gold Index), sind Gold ETF, bei denen Gold physisch hinterlegt ist, weniger anfällig, was die Volatilität des Aktienmarktes angeht. Die Nachfrage nach Gold ist auch dank abnehmender Fördermengen und trotz der Ankündigung des IWF, ein Achtel seiner Goldreserven zu verkaufen, weiterhin konstant.

Ölpreis: Aktuell und Entwicklung 2010

Redaktion — Wed, 06 Jan 2010 18:38:16 +0000

Der Ölpreis hat sich in den letzten Monaten rasant erholt. Und auch nach der jüngsten Kurskorrektur, die in Korrelation zum kurzfristigen Erstarken des US-Dollars erfolgte, hat der Ölpreis aktuell wieder Auftrieb. Von seinem absoluten Tief bei unter 40 US Dollar hat der Ölpreis mittlerweile schon deutlich über 100 Prozent Performance Entwicklung generiert. Diese beeindruckende Hausse verlief parallel zur Erholung des Aktienmarktes und der Abwertung des US Dollars.

Nachfrage treibt Ölpreise
Vor allem die wieder anziehende physische Nachfrage aus Schwellenländern, aber auch den Industriestaaten spricht für eine positive Ölpreise Entwicklung auch in den kommenden Wochen und Monaten. Viele Anleger sehen daher verstärkt eine gute Investmentchance im Öl. Tatsächlich könnten die Preise weiter steigen. Denn auch aus charttechnischer Sicht ist der Aufwärtstrend beim Ölpreis aktuell noch absolut intakt.

Skeptiker werden mehr
Allerdings mehren sich auch skeptische Stimmen. Das aktuelle Preisniveau ist sicherlich nicht mehr günstig. Und auch wenn eine wirtschaftliche Erholung sicherlich zu erwarten ist, aktuell befindet sich die Weltwirtschaft sicherlich nicht auf dem Rekordniveau von 2007/2008. Insofern könnte der jetztigen Ölpreis Entwicklung schon sehr bald die Luft ausgehen.

Gemischte Zukunftsaussichten
Anleger, die sich im Ölpreis engagieren wollen, sollten sich daher auf keinen Fall ausschließlich auf long-Investments konzentrieren. Stattdessen dürften sich in den nächsten Monaten vor allem Produkte mit einer hohen Seitwärtsrendite bewähren. Für Anleger, die bereits im Ölpreis engagiert sind, sollten neue Höchstkurse eine gute Gelegenheit darstellen, Gewinne zu realisieren. Große Bedeutung dürften in nächster Zeit vor allem fundamentale Daten aus der Wirtschaft haben. Die Ölpreise Entwicklung spiegelt derzeit eine rasante wirtschaftliche Erholung wider. Bleibt diese aus, wird der Ölpreis deutlich fallen.