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Open End Basket Zertifikate – Vorteile und Nachteile

Redaktion — Thu, 20 May 2010 12:45:13 +0000

Grundlagen zu dem Investmentprodukt Open End Basket Zertifikate. Informationen über Vorteile, Nachteile und die Funktionsweise.

Unter dem Begriff der Basket-Zertifikate versteht man Zertifikate, die als Basiswert einen vom Emittenten festgelegten Aktienkorb enthalten.
Die Emittenten sind dabei in der Wahl der Werte völlig frei, so dass jedes Basket Zertifikat eine andere Ausrichtung aufweisen kann. In einem solchen Aktienkorb können sowohl mehrere Aktienwerte wie auch unterschiedliche Anlageklassen kombiniert werden, um so Chancen in mehreren Bereichen nutzen zu können.

Vielfach weisen diese Basket Zertifikate eine Laufzeit von vier bis fünf Jahren auf, mittlerweile sind aber auch Open End Basket Zertifikate zu finden, die eine unbegrenzte Laufzeit bieten und so ähnlich wie ein klassischer Investmentfonds unbegrenzt angelegt werden können.

Open End Basket-Zertifikate stehen sowohl im Aktien- wie auch im Rohstoffsektor zur Verfügung und können individuell ausgestattet werden.

Anders als Indexzertifikate, die lediglich einen zugrunde liegenden Index nachbilden, können Basket-Zertifikate die Aktiengewichtung individuell festlegen und so auch auf aktuelle Entwicklungen reagieren.

Durch die Integration mehrerer Einzelwerte ist es somit auch möglich, mit verschiedenen Basket-Zertifikaten eine Diversifikation des Portfolios zu erreichen, wie sie sonst nur mit Investmentfonds möglich wäre. Diese jedoch verursachen teils hohe Kosten von bis zu 5,75% Ausgabeaufschlag, für die Open End Basket Zertifikate hingegen werden lediglich 1-1,5% Kosten fällig.

Neben dem Vorteil, dass Anleger mit Open End Basket Zertifikaten die Chancen am Aktienmarkt nutzen können ist zu beachten, dass natürlich auch die Risiken nicht zu unterschätzen sind.

So weisen Open End Basket Zertifikate ebenso wie Aktienfonds Kursschwankungen auf, mitunter können hierdurch auch Kursverluste auftreten. Anders als bei Zertifikaten mit fester Laufzeit sind Anleger hier aber nicht an einen Fälligkeitstag gebunden, sondern können eventuell vorhandene Verluste über einen längeren Zeitraum ausgleichen.

Öl Investment über Open End Zertifikate

Redaktion — Wed, 27 Jan 2010 10:28:24 +0000

Welche Vorteile, Nachteile, Risiken und Chancen hat eine Öl Investment über Open End Zertifikate?

Der Ölpreis hat sich schon längst von seinen Tiefs erholt und steigt seit einigen Monaten wieder rasant an.
Für viele Anleger wird Öl damit wieder zu einer interessanten Geldanlage. Wer als Anleger nicht direkt mit Futures am steigenden oder fallenden Ölpreis partizipieren möchte, der kann stattdessen auch zu Open End Zertifikaten greifen. Open End Zertifikate sind Partizipationspapiere, mit denen der Anleger auf steigende (long Open End Zertifikate) oder fallende Kurse (short Open End Zertifikate) setzen kann. Dabei ist keineswegs nur eine 1:1 Partizipation möglich. Denn mit sogenannten Hebel Zertifikaten lässt sich sogar überproportional an der Kursentwicklung teilhaben.

Die größten Vorteile der Open End Zertifikate liegen sicherlich in der einfachen Handelbarkeit. Wie Aktien, können auch die Open End Zertifikate für das Öl Investment einfach über die Börse ge- und verkauft werden. Außerdem bieten die meisten Emittenten von Open End Zertifikaten einen außerbörslichen Direkthanel an, der den Handel noch einfacher und schneller macht. Ein weiterer Vorteil der Anlage in Open End Zertifikate ist die unbegrenzte Produktlaufzeit. Anders als zum Beispiel bei Futures, die zu einem bestimmten Zeitpunkt fällig werden, ist die Anlage in Open End Zertifikate auch als langfristiges Öl Investment interessant.

Problematisch bei der Anlage über Open End Zertifikate sind sicherlich die Kosten, die laufend anfallen. Jährliche Verwaltungsgebühren, so wie ein eventueller Spread beim Handel von Open End Zertifikaten machen ein Öl Investment über Zertifikate gegenüber dem Handel von Futures weniger attraktiv.

Auch sollte man sich als Anleger dem Umstand bewusst sein, dass Zertifikate in der Regel keinen Schutz gegen das Währungsrisiko bieten (der Ölpreis notiert in US Dollar). Hier bestehen hohe Verlustrisiken, wenn das Open End Zertfiikat nicht währungsgesichert ist und auf ein separates Währungshedging verzichtet wird.