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Alpha Zertifikate: Short und Long Investment kombinieren

Redaktion — Wed, 19 May 2010 13:18:40 +0000

Wie funktionieren Alpha Zertifikate und welche Möglichkeit bieten Sie ein Short und Long Investment zu kombinieren. Hier finden Sie einen Überblick:

Oftmals ist der Anleger vor die Entscheidung gestellt, ob er in fallende oder steigende Kurse am Aktienmarkt investieren möchte, auch bei vielen Zertifikaten.

Eine Ausnahme bilden hier unter anderem die Alpha Zertifikate, denn mit diesen Zertifikaten kann man sowohl long als auch short investieren, diese beiden möglichen Varianten also kombinieren. Somit ist es beim Investment in die Alpha Zertifikate möglich, sowohl bei fallenden als auch bei steigenden Kursen einen Gewinn zu erzielen.

Alpha Zertifikate funktionieren so, dass immer zwei Titel praktisch im Rahmen des Zertifikates gegeneinander „antreten“. So gibt es beispielsweise Alpha Zertifikate, die sich auf den DAX-Index im Vergleich zum Nikkei-Index beziehen.

Der Anleger erhält in diesem Beispiel immer dann einen Ertrag, wenn der DAX-Index entweder beim positiven Verlauf eine höhere prozentuale Steigerung als der Nikkei-Index vollzieht, oder im negativen Verlauf weniger stark fällt als der Nikkei-Index. Auf diese Weise funktionieren alle Alpha-Zertifikate.

Es spielt also keine Rolle mehr, ob man long oder short investieren möchte, sondern der jeweilige Titel muss immer nur besser als der Vergleichstitel abschneiden.

Welche Chancen und Risiken bieten Alpha Zertifikate?
Die große Chance bei den Alpha Zertifikaten und der gleichzeitig große Vorteil besteht darin, dass der Anleger sowohl bei fallenden als auch bei steigenden Kursen gleichermaßen Gewinne erzielen kann.

Der Anleger muss sich also nicht mehr für short oder long entscheiden. Da Risiko besteht natürlich demgegenüber darin, dass man auf den „falschen“ Wert „setzt“.
Da es im Prinzip bei Alpha Zertifikaten immer um den Vergleich der Entwicklung von zwei verschiedenen Werten geht (Index oder Aktie), erzielt man natürlich dann Verluste, wenn der Basiswert sich schlechter als der Vergleichswert entwickelt.

Öl Investment über Open End Zertifikate

Redaktion — Wed, 27 Jan 2010 10:28:24 +0000

Welche Vorteile, Nachteile, Risiken und Chancen hat eine Öl Investment über Open End Zertifikate?

Der Ölpreis hat sich schon längst von seinen Tiefs erholt und steigt seit einigen Monaten wieder rasant an.
Für viele Anleger wird Öl damit wieder zu einer interessanten Geldanlage. Wer als Anleger nicht direkt mit Futures am steigenden oder fallenden Ölpreis partizipieren möchte, der kann stattdessen auch zu Open End Zertifikaten greifen. Open End Zertifikate sind Partizipationspapiere, mit denen der Anleger auf steigende (long Open End Zertifikate) oder fallende Kurse (short Open End Zertifikate) setzen kann. Dabei ist keineswegs nur eine 1:1 Partizipation möglich. Denn mit sogenannten Hebel Zertifikaten lässt sich sogar überproportional an der Kursentwicklung teilhaben.

Die größten Vorteile der Open End Zertifikate liegen sicherlich in der einfachen Handelbarkeit. Wie Aktien, können auch die Open End Zertifikate für das Öl Investment einfach über die Börse ge- und verkauft werden. Außerdem bieten die meisten Emittenten von Open End Zertifikaten einen außerbörslichen Direkthanel an, der den Handel noch einfacher und schneller macht. Ein weiterer Vorteil der Anlage in Open End Zertifikate ist die unbegrenzte Produktlaufzeit. Anders als zum Beispiel bei Futures, die zu einem bestimmten Zeitpunkt fällig werden, ist die Anlage in Open End Zertifikate auch als langfristiges Öl Investment interessant.

Problematisch bei der Anlage über Open End Zertifikate sind sicherlich die Kosten, die laufend anfallen. Jährliche Verwaltungsgebühren, so wie ein eventueller Spread beim Handel von Open End Zertifikaten machen ein Öl Investment über Zertifikate gegenüber dem Handel von Futures weniger attraktiv.

Auch sollte man sich als Anleger dem Umstand bewusst sein, dass Zertifikate in der Regel keinen Schutz gegen das Währungsrisiko bieten (der Ölpreis notiert in US Dollar). Hier bestehen hohe Verlustrisiken, wenn das Open End Zertfiikat nicht währungsgesichert ist und auf ein separates Währungshedging verzichtet wird.

Long und Short ETF – Die Strategien

Redaktion — Thu, 03 Dec 2009 12:20:40 +0000

Unter dem Begriff ETF (Exchange Traded Funds) versteht man eigentlich einfache, transparente Indexprodukte, die einen zugrunde liegenden Index abbilden. Durch die genaue Abbildung des Index sind Anleger direkt an den Gewinnen, aber auch an den Verlusten des Index beteiligt.
Seit einiger Zeit gibt es am Markt aber auch ETF-Anbieter, die neue Indexprodukte kreieren. Hierzu gehören zum einen Short-ETF, zum anderen aber auch Long-ETF. Bei beiden Produktenhandelt es sich um gehebelte Exchange Traded Funds, mit denen Anleger sowohl in Phasen steigender als auch bei fallenden Kursen überproportional profitieren können. Bei beiden Fonds investieren die Fondsmanager etwa 80% des Fondsvermögens in die Abbildung des Index, die restlichen Gelder werden in diverse Finanzprodukte investiert, mit denen der gewünschte Hebel (Leverage) erzeugt werden kann.

Jedem Anleger, der in den kommenden Tagen und Wochen sinkende Kurse erwartet, stehen verschiedene Short-ETF zur Verfügung. Die Fondsmanager nutzen hier das Instrument des Leerverkaufs, um auch bei sinkenden Kursen große Gewinne erzielen zu können. Dabei wird eine Aktie bereits verkauft, ohne dass diese im Portfolio des Fonds vorhanden ist. Sinkt der Kurs dann wie erwartet, kann die Aktie zu günstigen Preisen gekauft und teurer verkauft werden. Sollte die Erwartung der Fondsmanager jedoch nicht eintreten und sollten die Kurse steigen, sind im Gegensatz überproportionale Verluste beim Short-ETF möglich.

Anleger, die von steigenden Kursen im Index ausgehen, sollten eher auf den Long-ETF setzen. Dieser spekuliert auf steigende Kurse und lässt Anleger hierbei überproportional profitieren. Ebenso wie das Hebeln der Gewinne werden aber auch Verluste gehebelt, so dass bei sinkenden Kursen deutlich höhere Verluste erzielt werden.

Beide ETF, sowohl der Short-ETF als auch der Long-ETF, sind somit sehr risikoreiche Produkte, die sich vornehmlich für erfahrene Anleger eignen. Je nach Höhe des Hebels, der bis zu 100 betragen kann, sind sie auch für den Intrady-Handel sehr gut geeignet.