Oftmals ist der Anleger vor die Entscheidung gestellt, ob er in fallende oder steigende Kurse am Aktienmarkt investieren möchte, auch bei vielen Zertifikaten.

Eine Ausnahme bilden hier unter anderem die Alpha Zertifikate, denn mit diesen Zertifikaten kann man sowohl long als auch short investieren, diese beiden möglichen Varianten also kombinieren. Somit ist es beim Investment in die Alpha Zertifikate möglich, sowohl bei fallenden als auch bei steigenden Kursen einen Gewinn zu erzielen.

Alpha Zertifikate funktionieren so, dass immer zwei Titel praktisch im Rahmen des Zertifikates gegeneinander „antreten“. So gibt es beispielsweise Alpha Zertifikate, die sich auf den DAX-Index im Vergleich zum Nikkei-Index beziehen.

Der Anleger erhält in diesem Beispiel immer dann einen Ertrag, wenn der DAX-Index entweder beim positiven Verlauf eine höhere prozentuale Steigerung als der Nikkei-Index vollzieht, oder im negativen Verlauf weniger stark fällt als der Nikkei-Index. Auf diese Weise funktionieren alle Alpha-Zertifikate.

Es spielt also keine Rolle mehr, ob man long oder short investieren möchte, sondern der jeweilige Titel muss immer nur besser als der Vergleichstitel abschneiden.

Welche Chancen und Risiken bieten Alpha Zertifikate?
Die große Chance bei den Alpha Zertifikaten und der gleichzeitig große Vorteil besteht darin, dass der Anleger sowohl bei fallenden als auch bei steigenden Kursen gleichermaßen Gewinne erzielen kann.

Der Anleger muss sich also nicht mehr für short oder long entscheiden. Da Risiko besteht natürlich demgegenüber darin, dass man auf den „falschen“ Wert „setzt“.
Da es im Prinzip bei Alpha Zertifikaten immer um den Vergleich der Entwicklung von zwei verschiedenen Werten geht (Index oder Aktie), erzielt man natürlich dann Verluste, wenn der Basiswert sich schlechter als der Vergleichswert entwickelt.

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Die größten Vorteile der Open End Zertifikate liegen sicherlich in der einfachen Handelbarkeit. Wie Aktien, können auch die Open End Zertifikate für das Öl Investment einfach über die Börse ge- und verkauft werden. Außerdem bieten die meisten Emittenten von Open End Zertifikaten einen außerbörslichen Direkthanel an, der den Handel noch einfacher und schneller macht. Ein weiterer Vorteil der Anlage in Open End Zertifikate ist die unbegrenzte Produktlaufzeit. Anders als zum Beispiel bei Futures, die zu einem bestimmten Zeitpunkt fällig werden, ist die Anlage in Open End Zertifikate auch als langfristiges Öl Investment interessant.

Problematisch bei der Anlage über Open End Zertifikate sind sicherlich die Kosten, die laufend anfallen. Jährliche Verwaltungsgebühren, so wie ein eventueller Spread beim Handel von Open End Zertifikaten machen ein Öl Investment über Zertifikate gegenüber dem Handel von Futures weniger attraktiv.

Auch sollte man sich als Anleger dem Umstand bewusst sein, dass Zertifikate in der Regel keinen Schutz gegen das Währungsrisiko bieten (der Ölpreis notiert in US Dollar). Hier bestehen hohe Verlustrisiken, wenn das Open End Zertfiikat nicht währungsgesichert ist und auf ein separates Währungshedging verzichtet wird.

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Ohne Laufzeitbegrenzung bieten Turbo Bull Zertifikate die Möglichkeit, von den Bewegungen des Basiswertes überdurchschnittlich zu profitieren, und zwar mit relativ geringem Kapital. Durch den Einsatz des Hebels, dessen Höhe sich über den Basispreis bestimmt, sind pro Tag durchaus Renditen von 20-100% möglich. Die Zertifikate bilden dabei immer die Veränderung des Basiswertes ab, wobei die jeweilige Veränderung konstant bleibt.

Neben dem Basispreis wird bei Turbo Bull Zertifikaten immer auch eine Knock-Out-Marke festgelegt. Bei Turbo Bull Zertifikaten liegt diese Knock-Out-Marke immer unter dem aktuellen Basispreis, wobei Anleger auf einen möglichst komfortablen Sicherheitsabstand achten sollten. Wird diese Marke nämlich erreicht, drohen hohe Investment Risiken, denn Turbo Bull Zertifikate verfallen dann wertlos. Dies ist auch dann der Fall, wenn die Knock-Out-Marke durch intraday Kursschwankungen unterschritten wird. Schon eine negative Nachricht kann demnach ausreichen, um die hohen Investment Risiken zu offenbaren.

Anleger sollten die Investment Risiken bei Turbo Bull Zertifikaten also nicht unberücksichtigt lassen, denn bei Basiswerten mit starken Schwankungen droht der Totalverlust. Es ist also wichtig, den jeweiligen Basiswert sowie den gesamten Aktienmarkt immer im Auge zu behalten, um kurzfristig reagieren zu können. Anleger jedoch, die die kommenden Marktbewegungen richtig eingeschätzt haben, können Turbo Bull Zertifikate trotz der hohen Investment Risiken für den schnellen Anlageerfolgt nutzen.

Um Anlegern auch in Zeiten fallender Kurse eine Alternative für Turbo-Bull Zertifikate bieten zu können, wurden Turbo-Bear Zertifikate entwickelt. Diese Zertifikate entwickeln sich entgegengesetzt dem Basiswert, so dass Gewinne ausschließlich bei fallenden Kursen erzielt werden können. Die Knock-Out-Marke liegt hier immer unterhalb des Basiswertes. Wird sie erreicht oder unterschritten, drohen die gleichen Investment Risiken und somit der Totalverlust.

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