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XAU-Index: Philadelphia Gold und Silber Index

Redaktion — Wed, 19 May 2010 14:28:02 +0000

Informatinen und Hintergründe zum Philadelphia Gold und Silber Index, welche auch als XAU-index bekannt ist.

Es gibt heute viele verschiedene Indizes, welche die Entwicklung von Aktien, Devisen, Zinsen, Anleihen, Rohstoffen oder von bestimmten Branchen abbilden.

Einer dieser vielen Indizes ist unter anderem auch der Philadelphia Gold und Silber Index. Der aus Nordamerika stammende Philadelphia Index ist auch unter der Abkürzung „XAU-Index“ bekannt und wurde im Jahre 1979 das erste Mal notiert.

Inhalt des Index ist die Darstellung der zehn wichtigsten und größten Produzenten von Gold und Silber, vorwiegend also Gold- und Silberminen. Daher wird dieser Philadelphia Index auch als Minenindex bezeichnet und erstmalig mit einem Stand von 100 Punkten veröffentlicht. In diesem Bereich (Gold- und Silberproduzenten) ist der Philadelphia Gold und Silber Index der wichtigste und bekannteste Index weltweit mit einem sehr hohen Stellenwert.

Der hohe Stellenwert wird auch dadurch verdeutlicht, dass als nahezu einziger Minenindex auf den Philadelphia Gold und Silber Index auch Optionen und Futures gehandelt werden können. Im Index der größten zehn Produzenten von Gold und Silber befinden sich beispielsweise die Unternehmen Gold Fields, AngloGold Ashanti Ltd. und Newmont Mining Cooperation.

Eingeführt wurde der Philadelphia Index wie kurz erwähnt vor gut 30 Jahren mit einem Sand von 100 Punkten. Heute (18. Mai 2010) notiert der XAU-Index bei 180 Punkte.

Der Philadelphia XAU-Index hat sich also in rund 30 Jahren knapp verdoppelt. Auf das Jahr gerechnet würde das eine Rendite von rund 2,50 Prozent pro Jahr bedeuten, was aus Sicht eines Anlegers natürlich nicht unbedingt sehr viel ist. Sehr positiv ist jedoch die Entwicklung im Verlauf der letzten 360 Tage, denn Mitte Mai 2009 lag der Index „nur“ bei rund 140 Punkten.

Aktuelle Goldpreisentwicklung: Prognose 2010

Redaktion — Mon, 08 Feb 2010 13:33:35 +0000

Eine Prognose für Goldpreisentwicklung in 2010: Nach den fulminanten Gewinnen des Vorjahres fragen sich viele Anleger, wie es im Jahr 2010 für den Goldpreis weitergeht. Die aktuelle Goldpreisentwicklung zeigt das Muster einer typischen Konsolidierung in einem intakten Aufwärtstrend. Der übergeordnete Aufwärtstrend ist aber im Moment noch intakt, sodass Goldinvestoren sich von den Rückschlägen im Januar 2010 nicht verunsichern lassen sollten.

Im Moment ist es jedoch nur schwer möglich, eine zuverlässige Prognose für den Goldpreis abzugeben, die aktuelle Goldpreisentwicklung scheint momentan aber besonders stark von der Entwicklung des US Dollars abzuhängen. Gerade in den letzten Wochen wies der Goldpreis eine starke Korrelation zum Währungspaar EUR/USD auf. Sollte der US Dollar in Zukunft weiterhin Stärke gegenüber dem Euro zeigen, dürfte auch der Goldpreis noch fallen und ggf. sogar den Aufwärtstrend brechen.

Für Anleger aus dem Euroraum spielt die aktuelle Goldpreisentwicklung in US Dollar aber nur eine untergeordnete Rolle. Denn durch den Wertzuwachs des US Dollar gegenüber dem Euro konnten die bisherigen Verluste des Referenzgoldpreises (in US Dollar) weitestgehend ausgeglichen werden. Mit einem aktuellen Kursstand von etwa 780 Euro pro Unze (Feb. 2010) liegt der Goldpreis in Euro gerechnet nicht einmal 5 Prozent unterhalb seines bisherigen Allzeithochs.

Für Anleger aus dem Dollarraum bieten sich bei entsprechender Risikobereitschaft derzeit aber schon wieder interessante Einstiegschancen. Sollte die Rallye wieder an Fahrt gewinnen sind bei einem sofortigen Einstieg kurzfristig hohe Gewinne möglich. Unabhängig davon, wie sich die aktuelle Goldpreisentwicklung fortsetzt, sollten sich Investoren aber unbedingt den hohen Risiken eines Goldinvestments bewusst sein. Da die Rallye bereits sehr weit fortgeschritten ist, kann nicht einfach davon ausgegangen werden, dass der Goldpreis in 2010 seinen rasanten Höhenflug fortsetzen wird.

Short ETF auf Gold – fallende Goldkurse

Redaktion — Wed, 13 Jan 2010 13:17:03 +0000

Gold konnte in den letzten Monaten starke Kursgewinne verzeichnen, die unter anderem mit der Sicherheit eines Goldinvestments sowie dem Gold als „Krisenwährung“ erklärbar sind. Obwohl wirtschaftlich weitere Risiken bestehen und Gold als endlicher Rohstoff nur sehr begrenzt verfügbar ist, drohen beim Gold mittel- oder langfristig Korrekturen.

Um sich hiervor abzusichern, kann ein Short ETF auf Gold als Anlageinstrument genutzt werden. Diese Anlageform bezeichnet einen passiv gemangten Indexfonds mit Gold als Basiswert. Er ermöglicht das Investment in Rohstoffe, ohne diese physisch erwerben zu müssen. Der Indexfonds entwickelt sich als klassischer ETF analog dem zugrunde liegenden Basiswert. Steigt also der Goldpreis, steigt auch der Preis des ETF, wobei bei fallenden Kursen Verluste erzielt werden.

Ein Short ETF hingegen ist eine Möglichkeit, auch bei fallenden Kursen Gewinne zu erzielen. Dabei werden in erster Linie Leerverkäufe genutzt, bei denen nicht vorhandene Aktienwerte verkauft werden und bei tatsächlich fallenden Kursen später günstiger eingekauft werden können. Somit entwickelt sich der Short ETF auf Gold in die entgegengesetzte Richtung wie der Goldpreis. Fällt also der Preis, steigt der Kurs des Short ETF und Anleger erzielen Gewinne. Sollte sich der Kurs des Goldes jedoch nach oben bewegen, würden mit dem Short ETF auf Gold Verluste entstehen.

Ein Short ETF auf Gold ist damit die Möglichkeit, sich vor fallenden Goldkursen zu schützen und trotz sinkender Goldkurse zu profitieren. Eine ähnliche Möglichkeit besteht auch beim Handel mit Optionsscheinen, wobei hierfür die Termingeschäftsfähigkeit benötigt wird. Ein weiterer Vorteil der Short ETF auf Gold ist die Tatsache, dass es sich hierbei um Investmentfonds handelt, die auch bei einer etwaigen Insolvenz der Fondsgesellschaft als Sondervermögen geschützt sind.

Rohstoffe Investment: wie investieren

Redaktion — Fri, 08 Jan 2010 10:03:28 +0000

Rohstoffe haben in den letzten Jahren einen gigantischen Boom erlebt. Viele Rohstoffe haben sich, den massiven Kursverlusten im Rahmen der Finanz- und Wirtschaftskrise zum Trotz, vervielfacht. Auch in der breiten Anlegerschaft stoßen Rohstoffe auf immer größere Beliebtheit. Das Rohstoffe Investment ist längst zu einem festen Bestandteil im gut diversifizierten Portfolio eines jeden Wertpapieranlegers geworden. Dabei gibt es grundsätzlich zahlreiche Möglichkeiten, wie man in Rohstoffe investieren kann. Diese unterscheiden sich je nach Art des Rohstoffes.

Physische Anlage
Ein physisches Rohstoffe Investment ist vor allem im Edelmetallbereich interessant. Der große Vorteil am physischen Rohstoffe Investment ist die Verfügbarkeit. Das Investment ist in der Regel absolut portabel und steht selbst in absoluten Krisensituationen jederzeit zur Verfügung. Außerdem ist ein Rohstoffe Investment in physischer Form sehr diskret. Theoretisch muss niemand von physischen Assets erfahren. Für Nichtedelmetalle bietet sich ein physisches Investment aber nicht an. Denn die Haltbarkeit von Öl, Gas oder Softcommodities wie Weizen, Mais und Kakao ist naturgemäß begrenzt. Außerdem wäre die Lagerung viel zu teuer.

Zertifikate
Wer in Rohstoffe investieren will, kann natürlich auch Zertifikate auf Rohstoffe oder Rohstoffindizes nutzen. Diese ermöglichen eine Partizipation an der Wertentwicklung des jeweiligen Basiswertes. Außerdem ermöglichen Zertifikate je nach Ausgestaltung auch in stagnierenden oder fallenden Rohstoffmärkten hohe Renditen. Zertifikate bringen allerdings grundsätzlich das sogenannte Emittentenrisiko mit sich, was natürlich ein erheblicher Nachteil ist.

ETCs
Exchange traded commodities sind börsengehandelte Rohstoffe, die ähnlich wie ETFs gehandelt werden können und bei denen die Rohstoffe meist physisch hinterlegt sind. In vielen Fällen besteht sogar ein Umtauschrecht für den Anleger. Theoretisch kann sich ein Anleger bei einem Gold ETC jederzeit das Gold ausliefern lassen. Insofern stellen ETC einen gelungenen Kompromiss zwischen der Liquidität und Flexibilität eines Zertifikateinvestments und eines physischen Engagements dar.

ETF auf Gold: physisch hinterlegt

Redaktion — Fri, 08 Jan 2010 09:52:46 +0000

Gold ist und bleibt ohne Zweifel ein begehrtes Anlageprodukt und eine beliebte Alternative zu Währungsreserven auf Ebene großer und aufstrebender Industrienationen. Aber auch der private Anleger hat seit jeher auf Gold gesetzt, wenn es in Krisenzeiten um eine Inflationsgeschütze Kapitalanlage ging.

Exchange Traded Funds (ETF) auf Gold ihrerseits bieten nun Vorteile, welche jene täglich an den großen internationalen Börsen handelbarer und passiv gemanagter Indexfonds einerseits und die von Gold als stets attraktives Edelmetall andererseits vereinen. Dabei entfallen für den Anleger jedoch die Kosten bezüglich des An- und Verkaufs bzw. der Lagerung physischen Goldes. Vielmehr muss er zwar eine Managementgebühr, wie auch Handelsgebühren für das Brokerage bezahlen, andererseits fallen bei diesen Gold ETF, bei denen das Edelmetall tatsächlich auch physisch hinterlegt ist, keinerlei Ausgabeaufschläge und Rücknahmegebühren (Agio und Disagio) an. So profitiert der Anleger von steigenden Goldpreisen und kann bei den mit physischem Gold hinterlegten Gold ETF darauf vertrauen, dass er bei eventuellen Zahlungsausfällen der Fondsgesellschaft bzw. des Emittenten trotzdem über das per Schuldverschreibungen erworbene Gold verfügen kann. Dieses erwirbt der Emittent im Namen des Anlegers und hinterlegt es bei einem Treuhänder. Erst wenn dieser wiederum bestätigt, dass entsprechendes Gold seitens des Emittenten physisch hinterlegt worden ist, werden die Anleihen tatsächlich ausgegeben.

Andere Vorteile von Gold ETF, die mit physisch hinterlegtem Gold besichert sind, lassen sich vor allem in Bezug auf die transparente und taggenaue Nachbildung des Gold-Kassapreises bzw. eines Gold-Index (beispielsweise der Dow Jones-UBS Gold Sub-Index) sehen. Anders als ETF auf Goldförder- und Verarbeitungsunternehmen (beispielsweise der PHLX Gold Index), sind Gold ETF, bei denen Gold physisch hinterlegt ist, weniger anfällig, was die Volatilität des Aktienmarktes angeht. Die Nachfrage nach Gold ist auch dank abnehmender Fördermengen und trotz der Ankündigung des IWF, ein Achtel seiner Goldreserven zu verkaufen, weiterhin konstant.