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Alpha Zertifikate: Short und Long Investment kombinieren

Redaktion — Wed, 19 May 2010 13:18:40 +0000

Wie funktionieren Alpha Zertifikate und welche Möglichkeit bieten Sie ein Short und Long Investment zu kombinieren. Hier finden Sie einen Überblick:

Oftmals ist der Anleger vor die Entscheidung gestellt, ob er in fallende oder steigende Kurse am Aktienmarkt investieren möchte, auch bei vielen Zertifikaten.

Eine Ausnahme bilden hier unter anderem die Alpha Zertifikate, denn mit diesen Zertifikaten kann man sowohl long als auch short investieren, diese beiden möglichen Varianten also kombinieren. Somit ist es beim Investment in die Alpha Zertifikate möglich, sowohl bei fallenden als auch bei steigenden Kursen einen Gewinn zu erzielen.

Alpha Zertifikate funktionieren so, dass immer zwei Titel praktisch im Rahmen des Zertifikates gegeneinander „antreten“. So gibt es beispielsweise Alpha Zertifikate, die sich auf den DAX-Index im Vergleich zum Nikkei-Index beziehen.

Der Anleger erhält in diesem Beispiel immer dann einen Ertrag, wenn der DAX-Index entweder beim positiven Verlauf eine höhere prozentuale Steigerung als der Nikkei-Index vollzieht, oder im negativen Verlauf weniger stark fällt als der Nikkei-Index. Auf diese Weise funktionieren alle Alpha-Zertifikate.

Es spielt also keine Rolle mehr, ob man long oder short investieren möchte, sondern der jeweilige Titel muss immer nur besser als der Vergleichstitel abschneiden.

Welche Chancen und Risiken bieten Alpha Zertifikate?
Die große Chance bei den Alpha Zertifikaten und der gleichzeitig große Vorteil besteht darin, dass der Anleger sowohl bei fallenden als auch bei steigenden Kursen gleichermaßen Gewinne erzielen kann.

Der Anleger muss sich also nicht mehr für short oder long entscheiden. Da Risiko besteht natürlich demgegenüber darin, dass man auf den „falschen“ Wert „setzt“.
Da es im Prinzip bei Alpha Zertifikaten immer um den Vergleich der Entwicklung von zwei verschiedenen Werten geht (Index oder Aktie), erzielt man natürlich dann Verluste, wenn der Basiswert sich schlechter als der Vergleichswert entwickelt.

ETF auf fallende Kurse (Short ETF)

Redaktion — Mon, 01 Feb 2010 11:31:52 +0000

Gerade in Zeiten zunehmender Volatilität interessieren sich viele Anleger für Möglichkeiten, auch an fallenden Kursen Geld verdienen zu können.
Mit ETFs war es lange Zeit nur möglich, an steigenden Kursen zu partizipieren. Mittlerweile bieten aber immer mehr Bankhäuser auch sogenannte Short ETFs an, mit denen man als Anleger Gewinne erzielt, wenn die Kurse fallen. Mit Short ETFs bieten sich damit sowohl Möglichkeiten der Depotabsicherung als auch Chancen, auf fallende Kurse zu spekulieren.

Mit einem ETF auf fallende Kurse shorten Anleger über den Fondsmanager den Zielmarkt. Investiert ein Anleger beispielsweise in einen Short ETF auf den Dax, dann kauft der Fondsmanager keine Aktien, sondern verkauft diese, obwohl er sie nicht besitzt. Diese Praxis bezeichnet man als Leerverkauf. Der Fondsmanager kauft die Aktien erst dann zurück, wenn der Anleger seine Anteile am Short ETF zurückgibt. Fallen die Kurse dann tatsächlich, kann der Fondsmanager die Aktien billiger zurückkaufen und der Anleger erzielt einen Gewinn.

Deswegen verläuft die Wertentwicklung eines Short ETF in etwa gegenläufig zu der Performance von gewöhnlichen ETFs. Für den Leerverkauf muss sich der Fondsmanager allerdings Aktien leihen, wofür eine Leihgebühr anfällt, diese Kosten führen zu einer geringfügigen Abweichung bei der Wertentwicklung.

Grundsätzlich sollte ein Engagement in ETFs auf fallende Kurse immer als kurz- bis mittelfristige Spekulation betrachtet werden. Denn bisher sind die Märkte langfristig immer gestiegen, sodass ein Short ETF niemals als langfristiges Investment gesehen werden sollte. Die Handelbarkeit von Short ETFs ist mit der von gewöhnlichen ETFs vergleichbar. Anteile können einfach über die Börse ge- und verkauft werden und bei einigen Anbietern besteht sogar die Möglichkeit, Anteile im Direkthandel zu erwerben oder zu veräußern.

Short ETF auf Gold – fallende Goldkurse

Redaktion — Wed, 13 Jan 2010 13:17:03 +0000

Gold konnte in den letzten Monaten starke Kursgewinne verzeichnen, die unter anderem mit der Sicherheit eines Goldinvestments sowie dem Gold als „Krisenwährung“ erklärbar sind. Obwohl wirtschaftlich weitere Risiken bestehen und Gold als endlicher Rohstoff nur sehr begrenzt verfügbar ist, drohen beim Gold mittel- oder langfristig Korrekturen.

Um sich hiervor abzusichern, kann ein Short ETF auf Gold als Anlageinstrument genutzt werden. Diese Anlageform bezeichnet einen passiv gemangten Indexfonds mit Gold als Basiswert. Er ermöglicht das Investment in Rohstoffe, ohne diese physisch erwerben zu müssen. Der Indexfonds entwickelt sich als klassischer ETF analog dem zugrunde liegenden Basiswert. Steigt also der Goldpreis, steigt auch der Preis des ETF, wobei bei fallenden Kursen Verluste erzielt werden.

Ein Short ETF hingegen ist eine Möglichkeit, auch bei fallenden Kursen Gewinne zu erzielen. Dabei werden in erster Linie Leerverkäufe genutzt, bei denen nicht vorhandene Aktienwerte verkauft werden und bei tatsächlich fallenden Kursen später günstiger eingekauft werden können. Somit entwickelt sich der Short ETF auf Gold in die entgegengesetzte Richtung wie der Goldpreis. Fällt also der Preis, steigt der Kurs des Short ETF und Anleger erzielen Gewinne. Sollte sich der Kurs des Goldes jedoch nach oben bewegen, würden mit dem Short ETF auf Gold Verluste entstehen.

Ein Short ETF auf Gold ist damit die Möglichkeit, sich vor fallenden Goldkursen zu schützen und trotz sinkender Goldkurse zu profitieren. Eine ähnliche Möglichkeit besteht auch beim Handel mit Optionsscheinen, wobei hierfür die Termingeschäftsfähigkeit benötigt wird. Ein weiterer Vorteil der Short ETF auf Gold ist die Tatsache, dass es sich hierbei um Investmentfonds handelt, die auch bei einer etwaigen Insolvenz der Fondsgesellschaft als Sondervermögen geschützt sind.

Long und Short ETF – Die Strategien

Redaktion — Thu, 03 Dec 2009 12:20:40 +0000

Unter dem Begriff ETF (Exchange Traded Funds) versteht man eigentlich einfache, transparente Indexprodukte, die einen zugrunde liegenden Index abbilden. Durch die genaue Abbildung des Index sind Anleger direkt an den Gewinnen, aber auch an den Verlusten des Index beteiligt.
Seit einiger Zeit gibt es am Markt aber auch ETF-Anbieter, die neue Indexprodukte kreieren. Hierzu gehören zum einen Short-ETF, zum anderen aber auch Long-ETF. Bei beiden Produktenhandelt es sich um gehebelte Exchange Traded Funds, mit denen Anleger sowohl in Phasen steigender als auch bei fallenden Kursen überproportional profitieren können. Bei beiden Fonds investieren die Fondsmanager etwa 80% des Fondsvermögens in die Abbildung des Index, die restlichen Gelder werden in diverse Finanzprodukte investiert, mit denen der gewünschte Hebel (Leverage) erzeugt werden kann.

Jedem Anleger, der in den kommenden Tagen und Wochen sinkende Kurse erwartet, stehen verschiedene Short-ETF zur Verfügung. Die Fondsmanager nutzen hier das Instrument des Leerverkaufs, um auch bei sinkenden Kursen große Gewinne erzielen zu können. Dabei wird eine Aktie bereits verkauft, ohne dass diese im Portfolio des Fonds vorhanden ist. Sinkt der Kurs dann wie erwartet, kann die Aktie zu günstigen Preisen gekauft und teurer verkauft werden. Sollte die Erwartung der Fondsmanager jedoch nicht eintreten und sollten die Kurse steigen, sind im Gegensatz überproportionale Verluste beim Short-ETF möglich.

Anleger, die von steigenden Kursen im Index ausgehen, sollten eher auf den Long-ETF setzen. Dieser spekuliert auf steigende Kurse und lässt Anleger hierbei überproportional profitieren. Ebenso wie das Hebeln der Gewinne werden aber auch Verluste gehebelt, so dass bei sinkenden Kursen deutlich höhere Verluste erzielt werden.

Beide ETF, sowohl der Short-ETF als auch der Long-ETF, sind somit sehr risikoreiche Produkte, die sich vornehmlich für erfahrene Anleger eignen. Je nach Höhe des Hebels, der bis zu 100 betragen kann, sind sie auch für den Intrady-Handel sehr gut geeignet.