Es gibt verschiedene Produkte, mit denen man auch auf fallende Aktienkurse oder fallende Index-Stände spekulieren kann. Neben den Produkten, welche auf einen steigenden Dax-Index abzielen, gibt auch Finanzprodukte, bei denen der Anleger von einem sinkenden Dax-Index profitieren kann. Zu diesen Produkten zählt unter anderem auch der so genannte ShortDax ETF.

Dieses Produkt ist zunächst einmal ein Exchange Traded Funds (ETF) mit der Basis Dax-Index. Die Besonderheit besteht jedoch darin, dass der Anleger hier nicht von einen steigenden Dax-Index profitiert, sondern von fallenden Punkteständen, da auch der Fonds selber die im Dax befindlichen Aktien short hält, also Leerverkäufe tätigt. Die ETFs als ShortDax ETFs gibt es auch in „gesteigerten“ Varianten, nämlich als ShortDax x2 oder als ShortDax x4 Hebel ETF.

Die beiden genannten Hebel ETF haben dabei die Eigenschaft, dass Kursänderungen beim Dax im Verhältnis 2:1 beim ShortDax x2 Hebel ETF bzw. im Verhältnis 4:1 beim ShortDax x4 Hebel ETF abgebildet werden.

Investiert der Anleger zum Beispiel in einen ShortDax x4 Hebel ETF, dann würde er bei einer Änderung des Index von zwei Prozent entweder einen Gewinn von acht Prozent oder einen Verlust von acht Prozent erzielen, je nachdem, in welche Richtung der Dax sich verändert.

Das Besondere am ShortDax ETF als solches ist also, dass der Anleger von einem fallenden Index profitiert. Beim ShortDax x2 oder beim ShortDax x4 Hebel ETF kommt dann noch hinzu, dass ein möglicher Gewinn mit zwei oder vier multipliziert wird, was auf der anderen Seite aber auch für Verluste gilt. Insofern gelten die beide Hebel ETFs als spekulative Produkte und weisen eine deutlich geringere Sicherheit als nicht gehebelte ETFs auf.

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Gerade einmal zwei Prozent haben ernsthaftes Interesse gezeigt. Die restlichen 39 Prozent der Befragten zeigten sich “etwas interessiert bis interessiert”. Als Hintergründe für das mangelde Interesse an Aktienfonds und Aktien können lediglich Spekulationen dienen. Es ist jedoch stark davon auszugehen, dass die Finanzkrise einen großen Teil zur Abgrenzung vom Aktienmarkt beiträgt.

Das deutsche Aktieninstitut war bereits im Jahr 2009 davon überzeugt, dass die Wirtschaftskrise, ebenso aber auch die Steuerreform einen Großteil zur Rückläufigkeit der Aktionäre beiträgt.
Insbesondere das Jahr 2008 war ein großer Rückschlag, wovon sich viele heute noch nicht erholt haben. So verloren alleine die 30 höchsten Werte im Dax 40 Prozent an Wert und dies gerade einmal in einem Jahr. Das Vertrauen der Anleger wurde somit schnell zu Nichte gemacht.

Doch dies alleine soll nicht der einzige Grund sein. Auch die steuer- und gesellschaftsrechtlichen Rahmenbedingungen seien an der miserablen Lage Schuld. Eine steuerliche Diskriminierung der Aktie soll seit Einführung der Abgeltungssteuer ebenfalls zum Aktionärsrückgang beigetragen haben. Dies zumindest behauptete der DAI-Chef Rüdiger von Rosen.

Doch die genannten Gründe sind mittlerweile schon seit einiger Zeit verschwommen. Ein Anstieg der Aktionäre oder Investoren gibt es dennoch nicht. Es ist durchaus davon auszugehen, dass die vergangenen Gegebenheiten einen zu großen Vertrauensbruch bewirkt haben.

Doch das Desinteresse an Aktien und Investmentfonds ist weitaus gefährlicher als vermutet. In Anbetracht der aktuellen Rentenlage sind Investmentfonds nämlich eine hervorragende Möglichkeit um ein Vermögen für das Alter anzusparen.

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1. Ausgabeaufschlag bei Investmentfonds: Rendite Einfluss

Häufig ist der DAX der Basisindex, sodass der ETF Fonds im Folgenden die Zusammensetzung vom DAX nachbildet. Neben dem DAX als Leitindex gibt es noch einige Varianten vom Deutschen Aktienindex, wie zum Beispiel der LevDax x4 Dabei handelt es sich im Grunde um einen Index, der den DAX mit einem Hebel von vier darstellt.

Dabei berücksichtigt der LevDax x4 also, dass die Punkteänderungen des Index sich sowohl um das Vierfache der eigentlichen Änderung nach „unten“ als auch „nach oben“ hin auswirken. Wie auf nahezu jeden Index, so gibt es auch einen so genannten Hebel ETF mit der Basis LevDax x4. Der Hebel ETF mit Basis LevDax x4 bildet somit auf direkte Art und Weise diesen speziellen DAX-Index nach.

Die Besonderheit eines Hebel ETF mit der Basis LevDax x4 für den Anleger ist vor allem, dass erzielte Gewinne mit vier potenziert werden, was aber auch auf Verluste zutrifft. Der Index wird im Verhältnis 1:1 nachgebildet, wobei die Besonderheit darin besteht, dass dieser Index bereits einen Hebel von vier beinhaltet.

Der Anleger muss bei einem Investment in einen Hebel ETF auf den LevDax x4 demnach vor allen Dingen beachten, dass wenn der „normale“ DAX beispielsweise um ein Prozent steigt automatisch der LevDax x4 und somit auch der ETF um vier Prozent an Wert gewinnen. Das gilt aber eben auch für den Fall, dass der DAX um ein Prozent fällt, denn dann erleidet der Anleger direkt einen Verlust von vier Prozent.

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Der Begriff MSCI Emerging Markets Index taucht immer wieder dort auf, wo sich die Themen Börse, Aktien, Fonds, Finanzdienstleister und Schwellenländer begegnen.

Dies lässt zwar schon den Sinn und die Bedeutung des Ausdrucks vermuten – jedoch sollen an dieser Stelle zur ausführlichen Definition die einzelnen Bestandteile näher betrachtet werden: MSCI, Emerging Markets sowie Index.

Das Wort Index bezieht auf sich Aktienindex bzw. Kursindex, d.h. auf eine Kennzahl, die die Entwicklung von ausgewählten Aktienkursen auf einem bestimmten Teil des Weltmarktes innerhalb einer bestimmten Periode repräsentiert. Diesen Teil stellen bei dem MSCI Emerging Markets Index die Emerging Markets, übersetzt „aufkommenden und aufstrebenden Märkte“ dar.
In sogenannten Schwellenländern oder Ländern der zweiten Welt (wie Russland, China, Indien, Bulgarien, Brasilien, usw.) sind diese zu finden.

Die Buchstaben MSCI vor diesem „Schwellenländerindex“ stehen für Morgan Stanley Capital International, einem US-amerikanischen Finanzdienstleistungsunternehmen, welches internationale Aktienindizes erstellt, berechnet und veröffentlicht – u.a. seit über 20 Jahren den MSCI Emerging Market Index, dem kleinen Bruder des MSCI World Index.

Zusammenfassend wird mit dem MSCI Emerging Markets Index ein Aktien-/Kursindex aus dem Hause des US-Finanzdienstleisters Morgan Stanley Capital International beschrieben, der gemäß seiner Bezeichnung die Entwicklung von Aktien in den Emerging Markets zeigt.

Die geographische Zusammensetzung des MSCI Emerging Markets Index besteht etwa zur Hälfte aus asiatischen Ländern, zu etwa 20 % aus lateinamerikanischen und ca. einem Viertel aus osteuropäischen und afrikanischen Aktienmärkten zusammen.
Dabei liegen in dieser Zusammensetzung die Einzelländer Russland, Südafrika, Indien, Taiwan, Südkorea, Brasilien und China mit 6 bis 16 % an der Spitze.

Hinsichtlich der Branchen Zusammensetzung des MSCI Emerging Markets Index haben die Technologie-, die Roh- und Grundstoff- sowie die Energie- und die Finanzbranche die prozentual höchsten Anteile. Als Top-Holdings des MSCI Emerging Markets Index sind Samsung Electronics, Petrobras Petroleo Brasileiro, Gazprom, Banco Itau und China Mobile (Hong Kong) zu nennen.

Investitionen in Emerging Markets bieten immer noch außergewöhnlich hohe Gewinnmöglichkeiten, da das Zusammentreffen von starken Wirtschaftswachstum und noch nicht konsumgütergesättigten Märkten ein hohes Profitpotential birgt. In den letzten waren beispielsweise die BRIC-Staaten (Zusammensetzung aus Brasilien, Russland, Indien, China) unter Aktienanlegern sehr beliebt. Dies führte sogar zu einer Veränderung der Kurs-Gewinn-Verhältnisse, die bereits entwickelte Märkte übersteigt.

Jedoch sind die Risiken aufgrund hoher Schwankungsbreiten (Volatilitäten) der Börsen- und Devisenkurse mindestens ebenso hoch wie die Gewinnchancen. Dies zeigen auch die eher schlechten Ratings der letzten Zeit.

Die Hauptrisiken bestehen in teilweise undurchsichtigen oder wenig kompatiblen Bilanzierungsformen, in dem möglichen Abfall der Währungen gegenüber US-Dollar oder Euro sowie in ungünstigen staatlichen Verhältnissen und Entwicklungen, die die Gefahr der Enteignung und Verstaatlichung in sich tragen.

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Bei Aktiendepots hat der Gesetzgeber in Deutschland seit 2009 verfügt. dass auf Kapitalerträge aus Wertpapierverkäufen eine so genannte Abgeltungssteuer zu entrichten sei.

Eine Kapitalflucht ins Ausland zur Umgehung der neuen Abgeltungssteuer schien vorprogrammiert.

Verschont hiervon bleiben nur Kursgewinne, welche aus Aktien oder Wertpapieren resultieren, die sich bereits vor dem Stichtag 31.12.2008 für eine Zeitphase von 12 Monaten im Depot befunden haben.

Die neue Abgeltungssteuer machte zunächst dem Anleger Sorgen, denn die Rentabilität von heimischen Kapitalanlagen sank durch diese neue Maßnahme des Fiskus.

Das Bundesfinanzministerium empfahl den Anlegern, sich um Zweitdepots oder Unterdepots zu bemühen, um eine klare fiskalische Trennung von Altbeständen an Wertpapieren und Fondsanteilen zu gewährleisten, eine Kapitalflucht ins Ausland und ein mögliches Umgehen der Steuer seitens der Anleger, wurmte den Fiskus sehr.

Aspekte der Vermeidung und das Umgehen von Abgeltungssteuer gerieten immer mehr in den Fokus der Kapitalanleger. Eine grenzübergreifende Transparenz (Bankgeheimnis) innerhalb der EU disqualifizierte diese Option fast, obwohl es Unterschiede innerhalb der einzelnen EU-Länder im Ausland gibt.

Quellensteuern ersetzen im Ausland oft die Abgeltungssteuer und kann sich durchaus auf einem niedrigeren Niveau befinden. Ehemalige Steuerparadiese im Ausland, aber innerhalb der EU, hoben leider ihr Bankgeheimnis auf, beziehungsweise gewähren Steuerbehörden anderer Länder Datenzugriffe auf Anfrage, das erschwerte ein Umgehen.

Der Zukauf neuer Anteile bereits gehaltener Bestände im Depot, gefährdet die Abgeltungssteuerfreiheit des Altbestandes, denn der Fiskus geht bei einem Teilverkauf aus dem Depot dann davon aus, dass die zuerst erworbenen Anteile auch automatisch diejenigen seien, die zuerst verkauft werden.

Ein Umgehen der Abgeltungssteuer war dennoch realisierbar! Wer etwaige Altbestände im Depot ruhen läßt und für neue Transaktionen ein neues Depot (gegebenenfalls im Ausland) verwendet, der kann das Umgehen der Steuer realisieren.

Renditegewinne ohne Transparenz dem Fiskus gegenüber, ein Umgehen der Abgeltungssteuer im Ausland, ist halt nur mit weiteren Tricks möglich. Ein Depot im Ausland außerhalb der EU (und der Schweiz) ist eine solche Option.

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2. Comdirect ETF Sparplan: kostenloses Depot & ohne Agio

Grundsätzlich werden in der Schweiz dieselben Finanzprodukte wie in Deutschland angeboten, also zum Beispiel Sparkonten, Tagesgeld- und Termingeldanlagen, Wertpapiere oder Aktien.

Wer sein Vermögen in Schweizer Franken anlegen möchte, kann ein Konto bei einer Schweizer Bank eröffnen. Teilweise ist das auch schon online möglich. Je nach Vereinbarung kann die Bank das Konto als Tagesgeldkonto mit variablem Zinssatz oder als Festgeldkonto mit festem Zinssatz führen.
Aber auch bei einer deutschen Bank ist eine Geldanlage in Schweizer Franken möglich. Jeder Bankkunde hat die Möglichkeit bei seiner Bank ein Fremdwährungskonto zu eröffnen.

Bei einer längerfristigen Geldanlage werden von deutschen Banken häufig Unternehmens- oder Staatsanleihen in Schweizer Franken angeboten.
Problematisch bei einer Tagesgeldanlage in der Schweiz, dass auch unter dem Namen Callkonto angeboten wird, ist der Mindestanlagebetrag. Je nach Anbieter liegt die Summe zwischen 100.000 und einer halben Million Schweizer Franken.
Generell sind die Zinsen für Geldanlagen bei einer Schweizer Bank nicht besonders hoch. Dafür sind die Kontoführungsgebühren im Vergleich zu deutschen Banken erheblich.

Wer seine Geldanlage bei einer Schweizer Bank deponiert, möchte in erster Linie eine sichere Investition. Es existiert in der Schweiz allerdings kein Einlagensicherungsfonds wie in Deutschland.

Es gibt eine bankeninterne Regelung, die Geldanlagen von Kunden im Konkursfall bis 100.000 Schweizer Franken absichert. Ausnahmen dazu bilden die Post Finance und Privatbanken.
Bei der Post Finance bürgt der Schweizer Staat für alle Einlagen unabhängig von ihrer Höhe, bei den Privatbanken haftet der Bankier mit seinem Privatvermögen.

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Die Auswahl der Wertpapiere kann der Kunde aus über 80 ETF’s tätigen und dementsprechend einen individuellen ETF Sparplan bei der Comdirect Bank abschließen.
Weiterhin können Kunden vollkommen flexibel handeln, da nicht nur ein Sparplan, mit verschiedenen Wertpapieren abgeschlossen werden kann, sondern der ETF Sparplan der Comdirect Bank jederzeit online verfügbar und änderbar ist.

Ebenso beinhalten die ETF’s eine kostenlose Depotführung, sofern regelmäßige Einzahlungen – Minimum sind 25 Euro pro Quartal – des Kunden in den Sparplan getätigt werden. Darüber hinaus ist auch mit einem Ausgabeaufschlag, welcher ein einmaliges Entgelt der Beratung einschließt, nicht zu bezahlen. Lediglich 2,50 Euro und 0,4 % vom Umfang der Bestellung, auch Ordervolumen genannt, müssen Kunden pro Transaktion für den ETF Sparplan der Comdirect begleichen.

Diese Anlage eines Investments kann als äußerst Präzise bezeichnet werden, da sämtliche Indizes höchst genau wiedergegeben werden, was bei den regulären Fonds an der Börse gesetzlich nicht genehmigt ist – jegliche Anlage von einem ETF Sparplan der Comdirect erfolgt innerhalb des Investmentgesetzes.

Über die Sparplanausführung bei Comdirect hinaus besteht für Kunden kein Emittentenrisiko, da es sich um ein sogenanntes Sondervermögen handelt und daher auch nicht von einer Schuldverschreibung die Rede ist.
Anhand dieser Aspekte werden die ETF’s nicht nur, wie herkömmliche Aktien gehandelt, sondern sind weitaus Effektiver.

Stetig wird der Handel aktualisiert und somit wird den Kunden über den ETF Sparplan von Comdirect die Möglichkeit geboten, die Anteile häufiger und ebenfalls in einem größeren Ausmaß zu kaufen oder auch zu verkaufen – Renditechancen sind bei weitem größer.

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Das Swing Trading ist vorwiegend für kurzfristige Anlagen geeignet und ist eher auf dem spekulativen Sektor angesiedelt. Die Positionen beim Swing Trading werden selten länger als zwei Wochen gehalten – je nach Volatilität der Aktie. Dabei nutzt der Trader bei dieser Strategie eher die Seitwärtsphasen eines Kursverlaufes als die Trendphasen.

Zur Strategie des Swing Tradings gehört vorwiegend die technische Analyse und die daraus resultierenden Signale als Tradinginstrument. Bei dieser Strategie werden zwar oft Teilgewinne mitgenommen, jedoch bleibt die Position meist offen, solange die Swingbewegung dauert. Fundamentale Argumente werden bei dieser Strategie nicht angewendet.

Trader, die die Swing Trading Strategie anwenden, findet man oft in den Bereichen Forex, Aktienhandel oder Rohstoffhandel. Aber auch auf dem Aktiensektor fahren Swing Trader hohe Gewinne ein. Die meist genutzten technischen Signale beim Swing Trading sind die Indikatoren MACD und der RSI. Auch die gleitenden Durchschnitte wie der EMA finden nicht selten Anwendung. Zudem werden Signale der Chartbilder oft zum Ein- oder Ausstieg in oder aus einem Trade genutzt.
So werden beispielsweise Unterstützungs- und Widerstandslinien oder Schulter-Kopf-Schulter Formationen als Signale für einen Trade genutzt. Speziell im Daytrading werden oft kurzfristige Chart Signale als Ein- oder Ausstiegssignale herangezogen.

Das Swing Trading und dessen Signale finden in allen Bereichen des Börsenlebens statt. Diese Tradingstrategie erfordert jedoch ein gewisses Know How und sollte somit nur von erfahrenen Tradern angewandt werden. Den hohen Gewinnaussichten stehen ebenso sehr hohe Verlustmöglichkeiten entgegen. Die Strategie vom Swing Trading ist daher sehr spekulativ und mit hohen Risiken verbunden.

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Unter dem Begriff der Basket-Zertifikate versteht man Zertifikate, die als Basiswert einen vom Emittenten festgelegten Aktienkorb enthalten.
Die Emittenten sind dabei in der Wahl der Werte völlig frei, so dass jedes Basket Zertifikat eine andere Ausrichtung aufweisen kann. In einem solchen Aktienkorb können sowohl mehrere Aktienwerte wie auch unterschiedliche Anlageklassen kombiniert werden, um so Chancen in mehreren Bereichen nutzen zu können.

Vielfach weisen diese Basket Zertifikate eine Laufzeit von vier bis fünf Jahren auf, mittlerweile sind aber auch Open End Basket Zertifikate zu finden, die eine unbegrenzte Laufzeit bieten und so ähnlich wie ein klassischer Investmentfonds unbegrenzt angelegt werden können.

Open End Basket-Zertifikate stehen sowohl im Aktien- wie auch im Rohstoffsektor zur Verfügung und können individuell ausgestattet werden.

Anders als Indexzertifikate, die lediglich einen zugrunde liegenden Index nachbilden, können Basket-Zertifikate die Aktiengewichtung individuell festlegen und so auch auf aktuelle Entwicklungen reagieren.

Durch die Integration mehrerer Einzelwerte ist es somit auch möglich, mit verschiedenen Basket-Zertifikaten eine Diversifikation des Portfolios zu erreichen, wie sie sonst nur mit Investmentfonds möglich wäre. Diese jedoch verursachen teils hohe Kosten von bis zu 5,75% Ausgabeaufschlag, für die Open End Basket Zertifikate hingegen werden lediglich 1-1,5% Kosten fällig.

Neben dem Vorteil, dass Anleger mit Open End Basket Zertifikaten die Chancen am Aktienmarkt nutzen können ist zu beachten, dass natürlich auch die Risiken nicht zu unterschätzen sind.

So weisen Open End Basket Zertifikate ebenso wie Aktienfonds Kursschwankungen auf, mitunter können hierdurch auch Kursverluste auftreten. Anders als bei Zertifikaten mit fester Laufzeit sind Anleger hier aber nicht an einen Fälligkeitstag gebunden, sondern können eventuell vorhandene Verluste über einen längeren Zeitraum ausgleichen.

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Als Leerverkauf wird eine Finanztransaktion bezeichnet, im Rahmen derer man zum Beispiel Aktien oder auch Währungen verkauft, die man (noch) gar nicht besitzt.

Nach Meinung vieler Experten sind die Leerverkäufe und die damit verbundenen Spekulationen ein Grund dafür, dass sich der Euro derzeit in einer so schweren Krise befindet und das Ausmaß an Spekulation allgemein bedrohlich für die gesamten Finanzmärkte geworden ist.

Auch wenn das Leerverkaufsverbot nach Meinung einiger Analysten ein längst notwendiger Schritt zur Regulierung der Finanzmärkte ist, so sehen andere Experten dieses Verbot relativ kritisch. Die Aktienbörse haben das Verbot der Leerverkäufe in Deutschland jedenfalls zunächst negativ aufgenommen, sodass der DAX Kursverluste von über zwei Prozent hinnehmen musste und auch der Kurs des Euro weiter gefallen ist.

Auch wenn der Leerverkauf ein reines Mittel zur Spekulation ist und keinen fundamentalen Hintergrund hat, so wird dennoch befürchtet, dass ein „einseitiges“ Leerverkaufsverbot nur in Deutschland zur Folge haben könnte, dass sich die Spekulanten nur einen anderen Markt suchen und somit der Finanzplatz Deutschland zukünftig gemieden würde. Diese Auswirkung wäre natürlich nicht wünschenswert.

Daher ist das Leerverkaufsverbot im Grunde nur dann eine sinnvolle und auch wirksame Maßnahme, wenn dieses zumindest in der gesamten Europäischen Union gelten würde.

Noch besser wäre natürlich, es gäbe ein weltweites Verbot der Leerverkäufe, denn dann hätten die Spekulanten keine Möglichkeit mehr, auf einen anderen Markt wie USA oder Japan „auszuweichen“. Insofern bleibt beim Verbot vom Leerverkauf sicherlich noch Einiges zu modifizieren und zu aktualisieren.

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